El optimismo del mercado va desapareciendo según la crisis energética se agudiza y la sombra de la inflación se va haciendo más grande y más grande. Pero los dos principales bancos de inversión de Wall Street se han posicionado en contra del sentimiento del mercado y en línea con los bancos centrales. La inflación es un fenómeno transitorio, afirman, y aconsejan a sus clientes seguir comprando con las caídas.
Nuevo jugador de primer nivel en el sector logístico español. Goldman Sachs Asset Management se suma al boom de la logística y lanza una nueva plataforma bautizada como Newdock con la que invertirá más de 1.000 millones en los próximos tres años en la Península Ibérica.
La renta variable mundial ha registrado entradas por valor de más de un billón de dólares durante las últimas 51 semanas, según los datos recopilados por Goldman Sachs. Esta es la mayor dinámica en la estructura del mercado del año. Para contextualizar, el anterior mejor registro fue de 250.000 millones de dólares, es decir, el ejercicio en curso es 4 veces mayor. A lo largo de la semana pasada hubo una demanda diaria en acciones globales de 18.000 millones de dólares al día.
Con los precios de los coches usados subiendo de nuevo y más de 30 millones de toneladas de carga esperando fuera de los puertos de Estados Unidos antes del arranque de la temporada de ventas navideñas, los economistas de Goldman Sachs trazan una hoja de ruta de cuándo llegará la normalización de la cadena de suministro.
Con grandes cantidades de efectivo y con los precios de las acciones en máximos históricos, las empresas del S&P 500 están a punto de gastar a lo grande. Y los inversores se postulan como los principales beneficiarios, según las nuevas estimaciones de Goldman Sachs.
Goldman Sachs ha anunciado que en 2022 ascenderá a un total de 643 empleados a la categoría de director gerente, la mayor responsabilidad dentro de la jerarquía del banco estadounidense antes de convertirse en socio de la firma, lo que supone la "mayor y más diversa" promoción en la historia de la influyente entidad de Wall Street.
Con la inflación tocando máximos en más de 30 años, los economistas de Goldman Sachs esperan que los desequilibrios subyacentes entre la oferta y la demanda, se resolverán por sí solos, dejando los precios cerca del objetivo de la Reserva Federal. Sin embargo, ahora queda claro que este proceso tardará más de lo previsto inicialmente y "el exceso de inflación probablemente empeorará antes de mejorar", según inciden Spencer Hill y David Mericle.
Los estrategas de renta variable estadounidense de Goldman Sachs, liderados por David Kostin, han revelado ya algunas de sus proyecciones para 2022. Unas expectativas que incluyen la posibilidad de un contexto en el que la alta inflación y el bajo crecimiento (lo que se conoce cómo estanflación) puedan hundir al S&P 500 hasta los 3.500 a finales del próximo año. Una situación que implicaría una potencial caída del 25%.
La Reserva Federal de Estados Unidos probablemente duplicará el ritmo de reducción de sus compras mensuales de bonos a partir de enero hasta 30.000 millones de dólares y dará por finalizado su tapering a mediados de marzo, según Goldman Sachs. Actualmente la Fed reduce sus compras a un ritmo de 15.000 millones (10.000 millones de dólares en bonos del Tesoro y 5.000 millones de dólares en activos respaldados por hipotecas) al mes.
Con la variante Omicron del Covid-19 haciéndose hueco en las proyecciones de las distintas mesas de inversión, la división entre las principales entidades sobre el rumbo que tomará la Reserva Federal a la hora de subir los tipos de interés en Estados Unidos es cada vez más evidente.
Los economistas de Goldman Sachs plantean cuatro escenarios sobre el posible impacto en el crecimiento económico mundial de la variante Ómicron del coronavirus, aunque reconocen que es demasiado pronto para ajustar sus previsiones, ya que aún no está claro cuál es el más propenso a materializarse.
Las principales mesas de inversión en Estados Unidos blindan sus perspectivas sobre el proceso de normalización de la política monetaria en el país tras el cambio de guión entonado por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El tono más agresivo, que jubiló esta semana la transitoriedad de la inflación, refuerza las proyecciones de los principales bancos así como del consenso del mercado situando la primera subida de tasas para el próximo 15 de junio de 2022.
Apple enfrenta problemas en pleno auge de la temporada de compras navideñas. La de Cupertino (California) ha comunicado a sus proveedores que la demanda del iPhone 13 se ha debilitado, según adelanta Bloomberg citando personas familiarizadas con el asunto.
Los economistas de Goldman Sachs ya publicaron hace varios días los potenciales escenarios sobre el impacto que la variante ómicron podría tener sus perspectivas de crecimiento para la economía global.
El incremento en el precio del petróleo experimentado durante los últimos meses podría alcanzar cotas récord en 2022 y extenderse hasta 2023. El crudo podría incluso llegar a los 110 dólares por barril si el aumento de la oferta es demasiado lento y no consigue ajustarse a la fuerte demanda.
En la recta final del año, la recuperación económica de Estados Unidos continúa tomando impulso. Tras el traspiés sufrido en el tercer trimestre, cuando al PIB se desaceleró hasta crecer a un ritmo del 2,3% (anualizado), el indicador GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta contempla un crecimiento del 7,6% entre los meses de octubre y diciembre.
La semana pasada, las actas de la última reunión de la Reserva Federal, la que tuvo lugar en diciembre, dejaron su huella en el ánimo de los inversores.
Las acciones de EEUU están rozando sus máximos históricos y la Reserva Federal ya pone fecha a un inminente endurecimiento de su política monetaria. Pero el grupo de estrategia de inversión de Goldman Sachs insiste: su apuesta para este año es redoblar sus inversiones en el mercado bursátil.
Con los titulares sobre escasez de trabajadores y subidas salariales -especialmente en los sectores con remuneraciones más bajas y especialmente en EEUU- llenando la actualidad económica, esta realidad también parece golpear a los gigantes bancarios de Wall Street. La recién estrenada temporada de resultados está siendo más amarga que dulce para las grandes entidades estadounidenses. Las más punteras han visto cómo sus beneficios del último trimestre de 2021 y del conjunto del año se han visto limados por un mayor gasto en salarios. Es la 'guerra' por captar y retener el talento en el nuevo mundo laboral tras la pandemia.
Inditex protagonizó ayer la mayor subida desde comienzos de diciembre, con un 2,7%, hasta los 28,59 euros, y que son niveles no vistos en el último mes. La acción de Inditex se resarce así de la mala racha que acumula en su valoración desde que presentara sus últimos resultados trimestrales el pasado 15 de diciembre, fecha en la que perdió un 5,3% en la sesión desde el nivel de los 32,62 euros. Pierde, por ende, un 12% desde entonces, frente a una subida del 3,7% de su rival H&M y sobre un sector retail europeo que se mantiene plano.
Lloyd Blankfein, exCEO del banco de inversión Goldman Sachs, siempre se ha mostrado escéptico con el mundo de las criptomonedas, calificando al bitcoin como una especie de burbuja. "No me gusta, no me siento cómodo con eso", llegó a decir en una entrevista realizada en 2017.
Entre las grandes firmas de inversión del planeta, Goldman Sachs ha destacado en los últimos años por ser una de las que mantenía las perspectivas más alcistas para el precio de las materias primas.
Goldman Sachs cree que Naturgy tiene entre un 30 y un 50% de posibilidades de convertirse en el objetivo de una opa y ha elevado su precio objetivo desde los 19 euros a los 25 euros por acción para los próximos doce meses. El banco de inversión estadounidense ha elevado desde un nivel de 'riesgo' 3 al 1 su valoración en el llamado ranking de M&A tras el anuncio realizado ayer por la compañía de dividir sus negocios en dos partes: regulado y liberalizado.
El miedo se huele en las bolsas. El contexto geopolítico, con el riesgo de una invasión inminente de Ucrania, se une a las tensiones económicas, producidas por la alta inflación y la preocupación por la respuesta que dé la Reserva Federal. Con el bono estadounidense a 10 años al 2% y voces en la Fed que piden subir los tipos un punto entero de aquí a junio, Goldman Sachs lanzó una advertencia este fin de semana: si el banco central estadounidense se pasa con el endurecimiento de la política monetaria, el S&P 500 podría caer un 11%.
El mercado del petróleo se prepara para atravesar una de la mayores interrupciones de suministro desde la Segunda Guerra Mundial. Los analistas de Goldman Sachs prevén una interrupción de alrededor de 1,6 millones de barriles en el escenario base, lo que llevaría los precios del crudo a los 135 dólares por barril, frente a los 113 dólares a los que cotiza en estos momentos.
La sangría de empresas de primera línea que echan la persianilla en Rusia se acrecienta con el paso de los días. En la gran banca de inversión JP Morgan y Citi se suman a Goldman Sachs para abandonar sus negocios, en el marco de las represalias a Moscú por la guerra en Ucrania y cuando su economía se precipita hacia la recesión, con desplomes del 50% en el rublo, una inflación desbocada y fuertes tensiones en la actividad por las sanciones comerciales internacionales.
Goldman Sachs ha aflorado un 5,957% de participación en BBVA en plena ejecución del segundo tramo en el programa de recompra de títulos donde el americano es la entidad designada para llevarlo a cabo.
The Goldman Sachs Group ha reducido su participación significativa en BBVA solo un día después de haberse convertido en el mayor accionista del banco, según recogen los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Goldman Sachs ha dado un importante espaldarazo a Repsol. El banco acaba de publicar un análisis en el que recomienda comprar acciones de la petrolera y fija un precio objetivo de 18 euros por acción, lo que supone un potencial de revalorización del orden del 36% para la compañía que dirige Josu Jon Imaz.
El FC Barcelona sigue buscando inversores que pongan los 1.500 millones de euros que costará el nuevo Espai Barça. La entidad ha organizado un roadshow de varios días en Barcelona con fondos de inversión y agencias de rating para presentarles la remodelación del actual Camp Nou y la construcción de los nuevos Palau Blaugrana y Campus Barça.